اگر می‌خواهید تنها با خرید سهم یک سبد، در چندین سهام متنوع، اوراق قرضه یا حتی طلا و ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید، بدون اینکه مجبور باشید که برای تک تک آنها زمان و هزینه صرف کنید! صندوق قابل معامله در بورس یا ETF همان چیزی است که به دنبال آن هستید!
ETF ها را می توانید از طریق کارگزاری یا صرافی‌ها مانند سهام در بورس خرید و فروش کنید. جذابیت این صندوق‌ها به قدری است که حتی نظر کاربران بازار کریپتوکارنسی را نیز به خود جلب کرده‌اند و شاهد فعالیت ETFهای ارز دیجیتالی مانند بیتکوین و اتریوم هستیم.
ما در این مقاله از وبسایت کپیتالی نو قصد داریم ساز و کار ETF را برای شما شرح دهیم و به اهمیت و آینده صندوق‌های قابل معامله در بورس ارز دیجیتال را بررسی کنیم. اگر می‌خواهید کامل بفهمید که ETF چیست، چه ویژگی‌هایی دارد و اطلاعات کاملی در این حوزه به‌دست آورید، این مقاله مناسب شماست!
صندوق قابل معامله در بورس یا ETF چیست؟
برخی از افراد می‌خواهند در یک شرکت یا سهام سرمایه گذاری کنند، اما بعضی دیگر هستند که قصد سرمایه گذاری همزمان در چندین شرکت یا اوراق بهادار را فقط با خرید یک سهم دارند. صندوق قابل معامله در بورس (Exchange-Traded Funds) برای گروه دوم مناسب است.
این صندوق بر روی موارد مختلفی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها، اختیار معامله (معاملات آپشن)، سوآپ‌ها، قراردادهای فیوچرز و سایر ابزارهای مشتقه سرمایه‌گذاری می‌کند. شما با خرید یک واحد از آن، مالکیت سهمی از این صندوق یا سبد را به‌دست آورید. ETF به شما کمک می‌کند تا بدون اینکه مستقیم در یک دارایی سرمایه گذاری کنید، با خرید ETF آن سود ببرید.
شما در این نوع صندوق مستقیماً مالک دارایی پایه آن نیستید، اما صندوق سرمایه پایه را در اختیار دارد و شما در سهام آن را دارید و در صورت انحلال صندوق، مستحق بخشی از سود و ارزش باقیمانده خواهید بود.
سهام یا بهره مالکیت این صندوق‌ها را می‌توان به راحتی در بازار ثانویه توسط کارگزاری خرید و فروخت. سهام ETF در طول روز در یک بازار سازمان یافته مانند بورس نیویورک خرید و فروش می‌شود. همچنین، از آنجایی که این صندوق در بورس معامله می‌شود، ممکن است در طول روز تغییرات قیمتی را به خود ببیند.
انواع ETF چیست؟
انواع مختلفی از صندوق ETF وجود دارند که هر کدام از نظر نوع دارایی، پیامدهای مالی و نسبت هزینه متفاوت هستند. در زیر لیستی از رایج‌ترین دسته بندی‌های ای تی اف آورده شده است:
درآمد ثابت
صندوق معامله در بورس با درآمد ثابت مربوط به سرمایه گذاری در اوراق قرضه با درآمد ثابت هستند.
اکثر صندوق‌های ETF درآمد ثابت در زیرمجموعه خاصی از اوراق قرضه مانند اوراق قرضه دولتی یا اوراق مشارکت شرکتی سرمایه‌گذاری می‌کنند و به طور کلی ریسک کمتری دارند. ETF درآمد ثابت در طول روز در یک صرافی متمرکز معامله می‌شود.
سهامی
دارایی‌های صندوق قابل معامله سهامی از سهام‌های مختلف تشکیل شده است و معمولاً سهام را در یک صنعت خاص یا در یک شاخص کل سهام مانند میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) یا شاخص S&P 500 سرمایه‌گذاری می‌کنند.
فلزات گرانبها (طلا)
این صندوق قابل معامله در بورس، بر فلزات گرانبهایی مانند طلا تمرکز دارد. در این ETF ها، طلا نگهداری می‌شود و سرمایه گذاران می توانند سهام آن را خرید و فروش کنند.
قیمت ETF ها معمولاً با قیمت طلا مطابقت دارد. قیمت این فلزات گرانبها مانند طلا نیز همزمان با تورم افزایش می‌یابند. به همین دلیل، شما می‌توانید از طریق این نوع صندوق، تنوع سرمایه گذاری خود را گسترش دهید و همسو با چشم انداز اقتصادی خود حرکت کنید.
بخشی (Sector Funds)
صندوق قابل معامله بخش یا Sector به سبدی از سهام‌های شرکت‌ها در صنایع خاص مانند فناوری، انرژی یا مراقبت‌های بهداشتی سرمایه‌گذاری می‌کنند. آنچه این صندوق‌ها را منحصر به فرد می‌کند این است که بر زیر مجموعه‌های اقتصادی خاص تمرکز دارد.
به عنوان مثال، ETF سکتور ممکن است شامل انواع اوراق بهادار انرژی یا سهام فناوری باشد. برخی از این صندوق‌ها به سهام یک صنعت یا شرکت خاص محدود هستند.
شاخصی (Index fund)
این صندوق‌ها برای ردیابی شاخص‌های محبوب مانند شاخص سهام S&P 500 در نظر گرفته شده است. شاخص سهام S&P 500 از 500 شرکت بزرگ تجاری ایالات متحده بر اساس ارزش آنها در بازار تشکیل شده است. این صندوق تنوع گسترده‌ای را از بازار سهام عمومی ایالات متحده ارائه می‌دهد.
صندوق ETF شاخصی معمولاً به صورت همبستگی نزدیک با شاخص سهام S&P 500 افزایش و کاهش می‌یابد. این صندوق‌ها می‌توانند بخش‌های خاص، کلاس‌های خاصی از سهام یا سهام بازارهای خارجی نوظهور را پوشش دهند.
انواع صندوق ETF ارز دیجیتال
با ظهور ارزهای دیجیتال، ETF ارزهای دیجیتال و به خصوصو بیت کوین به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری محبوب شناخته می‌شوند. ETF بیت کوین که نمونه‌ای از ای‌تی‌اف ارزهای دیجیتال است، به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا بیت کوین را بدون داشتن دارایی پایه (Underlying Asset) معامله کنند.
صندوق قابل معامله در بورس ارزهای دیجیتال به دو نوع اسپات و فیوچرز تقسیم می‌شوند. تفاوت اصلی بین این صندوق‌های قابل معامله اسپات و فیوچرز، در نحوه ردیابی قیمت بیت کوین و دارایی‌های اساسی آنها نهفته است.
بیایید در ادامه وارد جزئیات شویم و انواع صندوق ارز دیجیتال ETF چیست را به تنهایی بررسی کنیم:
ETF اسپات ارز دیجیتال
ETF اسپات (Spot ETFs) که به عنوان صندوق قابل معامله در بورس اسپات نیز شناخته می‌شود، هدفش ردیابی قیمت رمزارزهایی مانند بیت کوین با نگه داشتن ارز دیجیتال واقعی است. ماهیت اصلی این صندوق‌ها، خرید ارز دیجیتال و صدور سهام برای معامله‌گران بر اساس ارزش آن است.
به عبارت دیگر، ETF اسپات به گونه‌ای طراحی شده است که سرمایه‌گذاران را در معرض مستقیم تغییرات قیمت بیتکوین (BTC) (برای ETF بیتکوین) یا سایر ارزهای دیجتیال قرار می‌دهد.
صندوق‌های قابل معامله اسپات روشی ساده و سرراست برای معامله بیت کوین بدون نیاز به مقابله با پیچیدگی‌های خرید و ذخیره ارز دیجیتال هستند.
علاوه بر این، ای تی اف‌های اسپات بیت کوین ابزارهای سرمایه گذاری تنظیم شده‌ای هستند. این دارایی‌ها سطحی از شفافیت و نظارت را ارائه می‌دهند که ممکن است در سایر اشکال سرمایه گذاری بیت کوین وجود نداشته باشد.
ETF اسپات همچنین ریسک‌های خاص خود را دارد. یکی از خطرات اصلی، احتمال سرقت یا از دست دادن بیت کوینی است که توسط صندوق ای تی اف نگهداری می‌شود. علاوه بر این، ETF اسپات در معرض نوسانات قیمت بیت کوین هستند که خدتان ازمتغیر بودن نوسانات آن آگاه هستید!
ETF فیوچرز ارز دیجیتال
ETF فیوچرز ارز دیجیتال، ارز دیجیتال واقعی را در اختیار ندارند. در عوض، قیمت رمزارز در ETF فیوچرز از طریق قراردادهای فیوچرز ردیابی می‌شوند که به شما اجازه می‌دهند تا در مورد قیمت فیوچرز یک دارایی بدون داشتن مالکیت واقعی، حدس و گمان داشته باشید.
به عنوان مثال صندوق قابل معامله در بورس فیوچرز بیت کوین قراردادهایی را برای خرید یا فروش این ارز در قیمت و تاریخ از پیش تعیین شده بر اساس حرکات قیمت قراردادهای فیوچرز بیت کوین منعقد می‌کند.
ETF فیوچرز بیت کوین مزایای متعددی نسبت به ETF اسپات دارد؛ زیرا می‌تواند به ویژه در بازارهای پرنوسان که معامله گران پیش بینی کاهش قیمت بیت کوین را دارند، مفید باشند. علاوه بر این، ای تی اف فیوچرز بیت کوین راه کارآمدتری برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال است.
ETF فیوچرز نیز با مجموعه‌ای از ریسک‌ها همراه است. یکی از ریسک‌های اصلی، احتمال انقضا یا لغو قرارداد است.
قراردادهای فیوچرز دارای تاریخ انقضا هستند و با نزدیک شدن به انقضا، ETF باید قرارداد در حال انقضا را بفروشد و یک قرارداد جدید خریداری کند. این فرآیند که به عنوان رول اور (Rollover) شناخته می‌شود، می‌تواند منجر به افزایش هزینه‌ها و خطاهای احتمالی شود.
مزایا و معایب صندوق ETF چیست؟
سرمایه گذاری در صندوق‌های ETF با یکسری مزایای و معایب همراه است که در ادامه بیشتر توضیح می‌دهیم:
مزایای ETF ها
هزینه‌های پایین
صندوق‌های قابل معامله در بورس کارمزد کمتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری با مدیریت فعال دارند. این موضوع به طور کلی باعث می‌شود که داشتن یک ETF کارمزد کمتری نسبت به داشتن یک صندوق مشترک با مدیریت فعال داشته باشد.
شفافیت زیادتر
صندوق‌های پوشش ریسک و صندوق‌های سرمایه گذاری چندان شفاف نیستند؛ زیرا گزارش‌های خود را فصلی ارائه می‌کنند و سرمایه گذاران را از استراتژی‌های مدیریت ریسک بی‌اطلاع می‌گذارند.
در مقابل صندوق‌های ETF پرتفوی روزانه خود را ارائه می‌دهند؛ این موضوع به شما کمک می‌کند تا آگاهی بهتری از نحوه سرمایه گذاری خود داشته باشید.
نقدشوندگی بهتر
از آنجایی که می‌توان صندوق‌های قابل معامله را در بازارهای ثانویه و بورس در طول روز خرید یا فروخت، این صندوق‌ها نقدشوندگی بیشتری نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک دارند. صندوق‌های ETF معمولاً نزدیک به ارزش خالص دارایی واقعی خود معامله می‌شوند.
امکان معاملات روزانه و 24 ساعته
درست مانند سهام، ETF قابل خرید و فروش است و قیمت آن می‌تواند در طول روز تغییر کند. صندوق‌های قابل معامله در را می‌توان در ساعات معاملاتی خرید و فروش کرد. به عنوان مثال، یک معامله‌گر، روزانه ممکن است صبح یک ای تی اف بخرد، سپس آن را ظهر بفروشد و بعد از ظهر دوباره آن را بخرد.
معایب ETF ها
عدم کنترل بر روی سرمایه
سرمایه‌گذاران نمی‌توانند مستقیماً بر اوراق بهادار یا دارایی‌های موجود در صندوق نظارت کنند. این موضوع می‌تواند شما را نسبت به امنیت و کنترل بیشتر بر دارایی‌های خود نگران کند.
خرید و فروش نامناسب
سهولت معاملات ای تی اف ممکن است برخی از سرمایه گذاران را وسوسه کند که به جای دنبال کردن یک استراتژی سرمایه گذاری بلندمدت مناسب‌تر، هیجانی تصمیم بگیرند و دچار معاملات بیش از حد (Overtrade) شوند. این موضوع میزان ریسک و ضرر مالی را افزایش می‌دهد.
نوسنات قیمتی و بی‌ثباتی بازار
قیمت هر ETF متناسب با قیمت دارایی آن است. به همین دلیل اگر دارایی صندوق جزو سرمایه های پرریسک و نوسان دار مانند سهام باشد؛ ممکن است ETF نوسانات قیمت زیادی را تجربه کند.
محدودیت در انتخاب دارایی
وقتی در یک ETF سرمایه گذاری می‌کنید، سبدی از سهام خریداری می‌کنید که با اهداف صندوق مطابقت دارد؛ اما اهداف صندوق ممکن است با خواسته‌های سرمایه گذاری شما مطابقت نداشته باشند. در نتیجه، صندوق شما ممکن است شامل شرکت‌ها یا سکتورهایی باشد که ممکن است مایل به سرمایه گذاری در آنها نباشید. پس کنترل کمتری بر سرمایه گذاری‌های خود در ETF دارید.
ریسک سرمایه گذاری در ETF چیست؟
علیرغم این مزایای صندوق‌های قابل معامله، باید به خطرات که در چنین سرمایه گذاری‌هایی وجود دارد نیز توجه کنید.
اولاً، انواع مختلفی از صندوق‌های ETF در بازار وجود دارند، بنابراین انتخاب صندوق ETF مناسب برای رفع نیاز شما، کلید اجتناب از خطراتی مانند ریسک سیاسی و ریسک نقدینگی است که شاید با این صندوق‌ها مرتبط باشند.
همچنین بسته به اینکه ETF در چه دارایی سرمایه گذاری می‌کند، نحوه توزیع سود سرمایه از پرتفوی می‌تواند ساختارهای متفاوتی داشته باشد و مشمول مالیات شود.
به عنوان مثال، صندوق‌های قابل معامله مشتقات یا طلا ممکن است ساختارهای پیچیده و پیامدهای مالیاتی داشته باشند و در فصل مالیاتی، مالیات بر عایدی سرمایه ایجاد کنند.
به دلیل تنوع گسترده دارایی‌ها، بررسی اینکه کدام یک مشمول مالیات می‌شوند بر میزان دشواری سرمایه گذاری میفزایند و ممکن است در یک زمان شما را غافلگیر کنند.
ریسک‌های مرتبطی با معاملات ای تی اف وجود دارند، اما این موضوع برای هر ابزاری که می‌خواهید روی آن سرمایه گذاری کنید نیز صدق می‌کند. طبیعتاً صندوق‌های قابل معامله به دلیل تنوع و کارمزدهای پایین‌تر انتخاب خوبی هستند.
فقط باید مراقب خطرات احتمالی مانند ناکارآمدی مالیاتی، نقدینگی کم، کارمزد معاملات، انتخاب کارگزاری معتبر یا انتخاب ETF اشتباه باشید. تا زمانی که این خطرات را با نگرش محتاطانه و آگاهانه دنبال کنید، صندوق‌های قابل معامله می‌توانند برای شما سودآوری خوبی داشته باشند.
آشنایی با ETF ارزهای دیجیتال
دارایی پایه این صندوق‌های ETF، ارز دیجیتال است و همین موضوع ETF های ارز دیجیتال را خاص می‌کند! در حال حاضر ETF های بیت کوین فعال هستند و انتظار تایید ETF های اتریوم در آینده نزدیک داریم. در ادامه بیشتر در مورد این ETFها توضیح خواهیم داد:
ETF بیت کوین چیست؟
صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین یک محصول مالی است که به شما امکان می‌دهد تا بدون داشتن مالکیت مستقیم بیت کوین در این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید. یک ETF بیت کوین ممکن است مقدار زیادی بیت کوین را مستقیماً در خود داشته باشد یا از قراردادهای فیوچرز بیت کوین برای منعکس کردن حرکات قیمت این ارز دیجیتال استفاده کند.
این موضوع فرآیند سرمایه‌گذاری در بیت کوین را ساده می‌کند. همچنین همه اشخاص حقیقی و حقوقی می‌توانند بیت کوین را بدون داشتن کیف پول یا حساب کاربری به صورت سهام در بورس معامله کنند.
صندوق‌های قابل معامله بیت کوین موفقیت چشمگیری داشته‌اند. آنها اکنون بیش از 30 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت جذب کرده‌اند. در ماه مارس، همه ETF بیت کوین با بیش از 111 میلیارد دلار در مجموع حجم معاملات، رکورد جدیدی را به نام خود ثبت کردند.
اگر می‌خواهید اطلاعات بیشتری در مورد ETF های بیت کوین به‌دست آورید این مقاله را از دست ندهید:
ETF بیت کوین چیست
ETF اتریوم چیست؟
اتریوم بر اساس همان اصل ای تی اف بیت کوین عمل می‌کند؛ اما برای اتریوم به عنوان دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار طراحی شده است. این ETF قیمت اتریوم را ردیابی می‌کند یا از معاملات فیوچرز اتریوم برای تکرار رفتار قیمتی آن بهره می‌برد.
شما با سرمایه‌گذاری در ETF اتریوم می‌توانید بدون خرید واقعی این ارز، در آن سرمایه گذاری کرده یا آن را معامله کنید. این امر نیاز به مدیریت مستقیم کیف پول‌های دیجیتال و کلیدهای خصوصی را از بین می‌برد و در نتیجه برخی از پیچیدگی‌ها و خطرات امنیتی مرتبط با مالکیت مستقیم ارز دیجیتال را کاهش می‌دهد.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در ماه می سال ۲۰۲۴ اولین دسته از ETFهای اسپات اتریوم (ETH) را تایید کرده است این ETFها می‌توانند پیامدهای زیادی در سراسر بازارهای مالی داشته باشند. تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار تاثیر قابل توجهی بر بازار اتریوم داشته است.
برای کسب اطلاعات بیستر در رابطه با این نوع ETFها این مقاله را بخوانید:
کلام آخر
اکنون به خوبی معنای ETF چیست را می‌دانید. صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF روشی ساده برای سرمایه‌گذاری در دارایی های مختلف مانند ارزهای دیجیتال است.
این صندوق‌ها در بورس‌ها معامله می‌شوند، به این معنی که می‌توان آنها را به سرعت در طول روز خرید و فروش کرد. به دلیل تطبیق پذیری، نقدینگی و هزینه‌های پایین معاملاتی، صندوق‌های قابل معامله یک وسیله سرمایه گذاری بسیار محبوب و اغلب کم ریسک هستند.
در این مقاله سعی مردیم اطلاعات کاملی درباره ETF ها در اختیارتان قرار دهیم.
برای تغییر این متن بر روی دکمه ویرایش کلیک کنید. لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ و با استفاده از طراحان گرافیک است.
برای تغییر این متن بر روی دکمه ویرایش کلیک کنید. لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ و با استفاده از طراحان گرافیک است.
